ความหมายของ 'Swap' แลกเปลี่ยนเป็นสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินโดยที่ทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยนเครื่องมือทางการเงิน เครื่องมือนี้สามารถเป็นอะไรก็ได้เกือบ แต่สัญญาแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่อยู่บนพื้นฐานของจำนวนเงินต้นประมาณว่าทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะ โดยปกติหลักไม่เปลี่ยนแปลงมือ กระแสเงินสดแต่ละประกอบด้วยขาข้างหนึ่งของการแลกเปลี่ยน กระแสเงินสดที่หนึ่งได้รับการแก้ไขโดยทั่วไปขณะที่อื่น ๆ เป็นตัวแปรที่เป็นอยู่บนพื้นฐานของอัตราดอกเบี้ยกกลอยอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือราคาดัชนี สกุลเงิน Swap แบ่งลง 'Swap' แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย ในแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยฝ่ายแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดที่อยู่บนพื้นฐานของจำนวนเงินต้นประมาณ (ราคานี้ไม่ได้มีการแลกเปลี่ยนจริง) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่จะคาดเดาหรือ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเอบีซี จำกัด ได้ออกเพียง $ 1 ล้านบาทในพันธบัตรห้าปีมีอัตราดอกเบี้ยรายปีตัวแปรกำหนดเป็นอัตราระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) บวก 1.3% (หรือ 130 จุดพื้นฐาน) LIBOR อยู่ที่ 1.7% ต่ำสำหรับช่วงประวัติศาสตร์ของตนเพื่อให้การจัดการ ABC เป็นกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น พวกเขาพบว่า บริษัท อื่น XYZ อิงค์ที่เต็มใจที่จะจ่ายเบื้องต้นในอัตราประจำปีของ LIBOR บวก 1.3% ในหลักประมาณ 1 $ ล้านเป็นเวลา 5 ปี ในคำอื่น ๆ XYZ กองทุนจะจ่ายดอกเบี้ยของเอบีซีในการออกหุ้นกู้ใหม่ล่าสุด ในการแลกเปลี่ยน ABC จ่าย XYZ อัตราประจำปีคงที่ 6% ในมูลค่าประมาณ 1 $ ล้านห้าปี เอบีซีได้รับประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนถ้าอัตราเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงห้าปีถัดไป ผลประโยชน์ตกอยู่ XYZ ถ้าอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้นแบนหรือเพียงค่อยๆ ด้านล่างสองสถานการณ์ที่มีการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนี้: 1) อัตราดอกเบี้ย LIBOR เพิ่มขึ้น 0.75% ต่อปีและ 2) อัตราดอกเบี้ย LIBOR เพิ่มขึ้น 2% ต่อปี หากอัตราดอกเบี้ย LIBOR เพิ่มขึ้นจาก 0.75% ต่อปีจ่ายดอกเบี้ยรวมของ บริษัท เอบีซีของผู้ถือพันธบัตรในช่วงระยะเวลาห้าปีเป็น 225,000 $: 225000 = 1000000 * (5 * 0,013 + 0,017 + 0,0245 + 0,032 + 0,0395 + 0,047) ในคำอื่น ๆ 75,000 $ มากกว่า $ 150,000 ABC จะได้จ่ายเงินถ้ายังคงอัตราดอกเบี้ย LIBOR แบน: 150000 = 1000000 * 5 * (0,013 + 0,017) เอบีซีจ่าย XYZ 300,000 $: 300,000 = 1,000,000 * * * * * * * * 5 0.06 และได้รับ $ 225,000 ในการกลับมา (เช่นเดียวกับการจ่ายดอกเบี้ยของเอบีซีให้กับผู้ถือตราสารหนี้) ขาดทุนสุทธิเบื้องต้นของการแลกเปลี่ยนมาถึง $ 75,000 ในสถานการณ์ที่สอง LIBOR เพิ่มขึ้น 2% ต่อปี วิธีนี้จะทำให้การจ่ายดอกเบี้ยรวมของเอบีซีให้กับผู้ถือพันธบัตรเพื่อ $ 350,000 350000 = 1000000 * (0,013 * 5 + 0,017 + 0,037 + 0,057 + 0,077 + 0,097) XYZ จ่ายเงินจำนวนนี้เอบีซีและเอบีซี XYZ จ่าย $ 300,000 ในทางกลับกัน กำไรสุทธิของเอบีซีจากการแลกเปลี่ยนเป็น $ 50,000 หมายเหตุกว่าในกรณีส่วนใหญ่ทั้งสองฝ่ายจะทำหน้าที่ผ่านธนาคารหรือตัวกลางอื่น ๆ ซึ่งจะใช้เวลาตัดสลับที่ ไม่ว่าจะเป็นประโยชน์สำหรับทั้งสองหน่วยงานที่จะเข้าทำแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความได้เปรียบในการคงที่หรือลอยตัวตลาดการปล่อยสินเชื่ออัตรา แลกเปลี่ยนอื่น ๆ เครื่องมือที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนไม่ได้จะต้องมีการจ่ายดอกเบี้ย สายพันธุ์ที่นับไม่ถ้วนของสัญญาแลกเปลี่ยนที่แปลกใหม่อยู่ แต่การเตรียมการค่อนข้างทั่วไปรวมถึงการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินแลกเปลี่ยนตราสารหนี้และสัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม แลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ แลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลอยเช่น Brent ราคาจุดน้ำมันดิบ สำหรับราคาชุดกว่าตามที่ตกลงระยะเวลา ในฐานะที่เป็นตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับน้ำมันดิบ สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ฝ่ายแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยและการชำระเงินหลักของตราสารหนี้สกุลเงินที่แตกต่างกัน ซึ่งแตกต่างจากในแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเงินต้นไม่ได้เป็นจำนวนเงินประมาณ แต่มีการแลกเปลี่ยนพร้อมกับภาระหน้าที่ที่น่าสนใจ สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราเกิดขึ้นระหว่างประเทศจีนได้ลงนามในการแลกเปลี่ยนกับอาร์เจนตินาช่วยหลังรักษาเสถียรภาพของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของ และจำนวนของประเทศอื่น ๆ แลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุน แปลงหนี้เป็นทุนที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหนี้ส่วนได้เสีย; ในกรณีของการซื้อขายหุ้นของ บริษัท นี้จะหมายถึงพันธบัตรสำหรับหุ้น มันเป็นวิธีการสำหรับ บริษัท ที่จะรีไฟแนนซ์หนี้ของพวกเขา แลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม ในการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม ผลตอบแทนรวมจากการสินทรัพย์จะเปลี่ยนเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ นี้จะช่วยให้บุคคลที่จ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่การสัมผัสกับสินทรัพย์ซึ่งเป็นหุ้นอ้างอิงหรือดัชนีสำหรับตัวอย่างโดยไม่ต้องใช้จ่ายเงินทุนที่จะถือไว้